大盘动向 0 1
整体市场指数在最近出现了一些变化。主板在盘中创下了本轮调整的新低，但下午出现了一波拉升，并在尾盘时收于红盘。从量化择时指标来看，今天仍然是以六红的形式收盘，而昨天则出现了两红四绿的分布，显示出市场情绪可能有所复苏。
科创板和科创50指数在此期间出现了调整。值得注意的是，尽管两者都有小幅放量，但表现略有不同：主板放量后收取了小阳线，而科创50则放量后收取了一根阴线。因此，尽管量化测试指标仍然显示六红，我个人认为本周主板和科创板可能会出现资金的轮动现象。
板块解析 0 2受到芯片涨价消息的推动，半导体材料板块涨幅超过9%，位列涨幅前列；同时，出版业、消费电子等相关板块也表现突出。然而，近期金银等商品期货价格大幅回调，导致贵金属板块下跌超过6.73%，跌幅领先；航运、化工、商业地产等周期股也出现了较大的跌幅。
天风证券指出，他们继续看好“耐心资产”及其他高股息投资方向，预计6月份新质生产力可能会有表现机会。
他们认为，后续高股息投资风格将继续发展，红利板块内部可能会出现新一轮扩散。截至2024年6月3日，A股整体市盈率（TTM）为16.77倍，处于2012年以来的48%分位，未显著低估；新出台的“国九条”中涉及“市值管理”和“提高二级市场投资回报率”，政策逻辑与市场逻辑相互共振，具备垄断性和稀缺性的高股息资产有望得到价值重估。天风证券认为，央企分红提升可能是其中最为顺畅的逻辑。
短期内，红利板块的超额收益处于历史中低水平，并未出现过度拥挤的迹象。
从季节效应来看，5至6月份成长股和小盘股略占优势，新质生产力方向可能会展现出投资机会。
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