8城人均存款超15万 2023年北京上海人均住户存款超20万在最近发布的中国统计年鉴2024中,公布了2023年全国36个重点城市居民存款余额,其中22个城市居民存款余额超过1万亿元。与此同时,29个城市的人均居民存款水平超过了全国平均水平,其中北京和上海的人均存款余额超过20万元。
此外,杭州、太原、天津、南京、广州、深圳、大连、沈阳等8个城市人均存款超过15万。这也说明这些城市的经济活动、居民的财富水平和居民的储蓄意愿都很高。
据央行公布的数据显示,2023年底,中国居民存款余额达到136.9万亿元,年增长16.6万亿元,居民存款增长率远远超过企业存款和其他存款。
根据中国人民银行最近更新的金融企业人民币信贷收支表,截至10月底,居民部门和企业部门的活期储蓄总额约为58.6万亿元,占两部门存款比例的26.1%,创历史新低。另一方面,定期存款占73.9%,创历史新高。
从长远来看,2016-2019年居民和企业部门的活期储蓄比例保持稳定甚至略有上升,但2019年以来,居民和企业部门的活期储蓄比例呈下降趋势,尤其是企业部门。同时,定期存款比例上升,呈现长期趋势。8城人均存款超15万 2023年北京上海人均住户存款超20万
归根结底,疫情对居民部门和企业部门都产生了影响。为了应对收入增长和就业不确定性,居民部门在增加定期储蓄的同时提前偿还贷款;企业部门投资收益率降低,投资减少,剩余资金投入定期存款,进一步推动存款定期化。此外,2022年以来,财务管理全面进入净值时代,财务管理收益率波动加剧,使部分资产从财务管理转移到定期存款。
一位国有大银行资产负债部人士表示:“受收入预期影响,居民储蓄意愿强烈,公司投资活动乏力,资金流动放缓,因此定期存款增加。
定期存款导致商业银行净息差、营业收入和净利润压力。宏观上影响了M1。由于企业活期储蓄增长乏力,M1增长率每况愈下,说明经济景气度明显下降。但随着一揽子增量制度的推出,M1增速在10月份见底,后续存款结构的变化仍需关注。
从“六四开”到“七三开”,居民存款定活比例
根据中国人民银行公布的金融企业人民币信贷收支表,境内存款可分为住户存款、非金融企业存款、政府集团存款、金融存款和非银行金融机构存款,其中住户存款和企业存款可进一步细分为活期存款和定期存款。
一般来说,定期存款期限长,利率明显高于活期存款,住户部门更倾向于存定期存款。自2004年以来,住户部门的定期存款比例一直高于活期存款,2004年至2019年保持在63%左右,但2019年以后呈现明显上升趋势。8城人均存款超15万 2023年北京上海人均住户存款超20万
根据央行的数据,截至10月底,住户部门定期存款总额约为108.9万亿元,占住户部门存款比例的73.5%,比2019年底增加了1000亿元。%,与此同时,活期储蓄比例减少10个百分点至26.5%。
央行《2024年第一季度货币政策报告》指出,由于居民消费需要恢复,总需求不足,存款主要留在居民部门,未通过居民部门支出进一步转化为企业存款。与此同时,企业和居民存款的定期化趋势也在加剧。定期和活期储蓄的比例已经从2017年的“六四开”提升到现在的“七三开”。
在疫情的影响下,居民部门为了应对收入增长和就业的不确定性,提前偿还贷款,增加定期储蓄。央行《城市储户问卷调查报告》显示,今年第二季度人均收入信心指数为45.6%,比2019年底下降7.5.%;与2019年底相比,就业预期指数为43.4%,降低8.5%。%。同时,今年第二季度重点关注“更多储蓄”的居民占61.5%,比2019年底上升15.8%。
央行《2024年第一季度货币政策报告》还强调,各类资产的回报率,如表内存款和表外资产管理产品,会发生相对变化,影响居民的风险偏好和投资行为。居民会适当调整理财规划,这也是影响居民存款比例的关键因素。
近几年来,理财净值化影响较大。到2022年,银行理财全面进入净值化时代,部分时期理财破净也促进了定期存款的增长。8城人均存款超15万 2023年北京上海人均住户存款超20万
例如,2022年第四季度理财产品净增加,2023年和2024年前10月,居民部门定期存款增加占居民存款增加的96%,其中居民存款增加主要表现为定期存款增加。随着近期“自建估值模型”的推出,理财产品净值波动性将大幅下降,其对存款结构的影响仍需引起重视。
未来,居民活期储蓄可能被纳入M1规格。央行表示,随着储蓄卡的出现和移动支付的发展,现金在中国日常生活中的应用越来越少,个人活期储蓄不再局限于存折,而是成为一种流动性很强的支付工具,可以形成即时消费能力,增强货币属性,可以研究纳入M1统计。
将居民活期储蓄纳入M1可以增加M1规模,但由于居民活期储蓄增长乏力,可能很难增加M1增长率。央行数据显示,截至10月底,居民部门活期储蓄总额为39.4万亿元,较去年同期增长4.3%,仅高于今年1月和9月,但低于其他月份。
